Con información de: Agencias
Las acciones de Kenvue subieron cerca de un 20% en la negociación previa a la apertura, mientras que las de Kimberly-Clark cayeron casi un 15%.
El fabricante de Kleenex, Kimberly-Clark, anunció este lunes que comprará a la compañía Kenvue por 48 mil millones de dólares, en un acuerdo histórico para el sector de consumo, mientras el fabricante de Tylenol lidia con el escrutinio de la Casa Blanca y una demanda inestable.
Los accionistas de Kenvue recibirán 21.01 dólares por acción, en efectivo y acciones, lo que supone una considerable prima del 46.2% sobre el último precio de cierre de la acción. Las acciones de Kenvue subieron cerca de un 20% en la negociación previa a la apertura, mientras que las de Kimberly-Clark cayeron casi un 15%.
Kimberly-Clark adquiriría la antigua unidad de Johnson & Johnson tras meses de dificultades por parte de Kenvue, que incluyen la destitución de su director ejecutivo en julio y una caída de las acciones cuando el presidente Donald Trump afirmó en septiembre que el uso de Tylenol puede provocar autismo, una afirmación que no está respaldada por investigaciones concluyentes.
La semana pasada, el secretario de Salud y Servicios Humanos de Estados Unidos, Robert F. Kennedy Jr., reconoció que no había pruebas de que el Tylenol causara autismo, pero reiteró su opinión de que los indicios de una relación entre ambos eran “muy sugestivos”.
Aparte de ciertos litigios inminentes contra Tylenol, Kenvue también se enfrenta a demandas por afirmaciones de que sus productos de talco para bebés causaron cáncer, lo que está afectando negativamente al ánimo de los inversores.
Aun así, Kimberly-Clark espera un ahorro anual de costos de unos 2,100 millones de dólares gracias a la adquisición, que prevé cerrar en la segunda mitad de 2026.
La fusión, que se perfila como la mayor adquisición en el sector de bienes de consumo de EU hasta la fecha, dará a Kimberly-Clark acceso a la vasta cartera de marcas de Kenvue, desde el enjuague bucal Listerine y Band-Aid hasta marcas de cuidado de la piel como Aveeno y Neutrogena. Se espera que la empresa combinada genere ingresos anuales de aproximadamente 32 mil millones de dólares.
Momento del acuerdo
El momento en que se concretó el acuerdo, aunque probable, fue anterior a lo esperado, dados los litigios negativos y las noticias regulatorias en torno a Kenvue, dijo Nik Modi, analista de RBC Capital Markets.
“Creemos que las capacidades de Kimberly-Clark están más avanzadas que las de Kenvue, lo que debería ayudar a mejorar el rendimiento de la marca”, dijo Modi, y agregó que los inversores necesitarán algún tiempo para procesar las implicaciones a largo plazo.
Según fuentes que informaron a Reuters, la revisión estratégica de las operaciones de Kenvue podría incluir la venta o la división de la compañía, que se había escindido del conglomerado de atención médica Johnson & Johnson en 2023.
Kimberly-Clark también se enfrenta a un entorno de bienes de consumo cada vez más plagado de un comprador que busca mayor valor, lo que obliga a las empresas —incluida la líder del sector, Procter & Gamble— a invertir en tamaños de envase más pequeños y recortar las unidades de negocio con bajo rendimiento.
Kimberly-Clark vendió una participación mayoritaria en su negocio internacional de papel tisú al fabricante brasileño de pulpa Suzano como parte de una reestructuración, cuyos ingresos se espera que ayuden a financiar la compra de Kenvue, informó la compañía el lunes.
Compañía valorada en 40 mil millones de dólares
Los accionistas de Kenvue recibirán 3.50 dólares en efectivo por acción y 0.15 acciones de Kimberly-Clark por cada acción de Kenvue que posean. Esto implica un valor patrimonial de 40,320 millones de dólares, según cálculos de Reuters.
Según un documento presentado ante los reguladores, cualquiera de las partes podría tener que pagar una indemnización por rescisión de 1,120 millones de dólares en efectivo si el acuerdo fracasa.
Tras el cierre de la operación, el director ejecutivo de Kimberly-Clark, Mike Hsu, asumirá el cargo de máximo responsable y presidente de la compañía resultante de la fusión.
Kimberly-Clark anunció que ha recibido financiación comprometida de JPMorgan Chase Bank y que prevé financiar la adquisición de Kenvue mediante una combinación de efectivo y deuda.
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